The direct and indirect effects of financial literacy and self-control on financial behavior
DOI:
https://doi.org/10.35877/454RI.qems4080Keywords:
Financial Behavior, Financial Literacy, Self-Control, Simple LifestyleAbstract
This study examines the role of simple lifestyle in mediating the effect of financial literacy and self-control on financial behavior. This survey design study involved 126 samples of undergraduate accounting students at Pamulang University. Using the Structural Equation Modeling (SEM) Partial Least Squares estimator method, this study found a positive effect of financial literacy on simple lifestyle. This study also found that financial literacy and self-control directly affect financial behavior. However, this study found no effect of a simple lifestyle on financial behavior. In addition, this study failed to prove the role of simple lifestyle in mediating the indirect effect of financial literacy and self-control on financial behavior. These results indicate that financial literacy and self-control are the most dominant factors in improving students' financial behavior. On that basis, higher education institutions should encourage the strengthening of financial literacy and self-control of students more intensively in order to improve their financial behavior. Good financial behavior in this context is a person's ability to organize, manage, and use their financial resources more wisely and rationally.
References
Ajzen, I. (1991). The theory of planned behavior. Organizational Behavior and Human Decision Processes
Atunnisa’, M., & Firdiansyah, Y. (2022). Pengaruh Literasi Ekonomi Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Pembelian Impulsif Pada Mahasiswa. Dinamika Sosial: Jurnal Pendidikan Ilmu Pengetahuan Sosial, 1(3), 279–295. https://doi.org/10.18860/dsjpips.v1i3.2061
Azhari, A. N., & Soegoto, H. S. (2025). Analysis of the influence of financial literacy on consumptive behaviour: Self-control as a mediating variable. International Conference on Business Economics, Social Sciences & Humanities, 1–7. https://doi.org/10.1088/1751-8113/44/8/085201
Azizah, N. S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan, Gaya Hidup Pada Perilaku Keuangan Pada Generasi Milenial. Jurnal Prisma (Platform Riset Mahasiswa Akuntansi), 01(03), 92-101.
Brilianti, T. R., dan Lutfi. (2020). Pengaruh Pengetahuan Keuangan, Pengalaman Keuangan, dan Pendapatan terhadap Perilaku Keuangan Keluarga. Journal of Business and Banking, 9(2), 197–213.
Chaplin, J. P. (2008). Kamus Lengkap Psikologi. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Correa, P. A. R., Garcia, S. A., Giraldo, M. C. B., Arias, A. V., Rojas, E. M., Vigo, E. F. A., & Gallegos, A. (2025). Financial literacy among college students. F1000Research, 14, 1–16.
Deußing, L. (2022). Is less actually more??: A qualitative study of how lifestyle minimalism is communicated by generations X and Z. Jönköping University, HLK, Media and Communication Studies.
Diah, A. I. G. A. A., & Henny, R. (2021). The influence of financial literacy, self-cotrol, spiritual quotient, and financial behavior towards financial wellbeing: A casestudy of civil servant in kantor regional X BKN Denpasar. Eurasia: Economics & Business, 50(8), 41–50.
Effendi, U. (2016). Psikologi Konsumen. Jakarta: Rajawali Pers.
Fariana, R. E., Surindra, B., & Arifin, Z. (2021). The Influence of Financial Literacy, Lifestyle and Self-Control on the Consumption Behavior of Economic Education Student. International Journal of Research and Review, 8(8), 496–503. https://doi.org/10.52403/ijrr.20210867
Fauziah, S. N., Prayitno, P. H., Wahyono, H., & Inayati, R. (2023). The Effect of Financial Literacy and Self-Control on Students’ Consumptive Behavior. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 11(1), 66–78. https://doi.org/10.54471/muhasabatuna.v5i1.2344
Fauzia, A. N., & Nurdin. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Perilaku Konsumtif. Prosiding Manajemen, 5(1), 79–84.
Islamia, I., & Pedy Purnama, M. (2022). Kontrol Diri Dan Perilaku Konsumtif Mahasiswa Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Psikologi Malahayati, 4(1), 95– 103.
Kang, G.-L., Park, C.-W., & Jang, S.-H. (2024). A Study on the Impact of Financial Literacy and Digital Capabilities on Entrepreneurial Intention: Mediating Effect of Entrepreneurship. Behavioral Sciences (Basel, Switzerland), 14(2), 1–14. https://doi.org/10.3390/bs14020121
Kang, J., Martinez, C. M. J., & Johnson, C. (2021). Minimalism as a sustainable lifestyle: Its behavioral representations and contributions to emotional well-being. Sustainable Production and Consumption, 27, 802–813.
Kanserina. (2015). Perilaku Konsumtif Mahasiswa Jurusan Pendidikan Ekonomi UNDIKSHA 2015. 5(1).
Kumalasari, & Soesilo. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan, Modernitas Individu, Uang Saku Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa Prodi S1 Pendidikan Ekonomi Angkatan Tahun 2016 Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Jurnal Pendidikan Ekonomi, 12(1), 61–71.
Mahanggoro, Tri Pitara. 2018. Melejitkan Produktivitas Kerja dengan Sinergisitas Kecerdasan (ESPQ). Yogyakarta: Deepublish.
Mahyarni, Theory Of Reasoned Action and Theory Of Planned Behavior (Sebuah Kajian Historis tentang Perilaku), 2013, Jurnal El-Riyasah, h. 13
Masdupi, E., Sabrina, S., dan Megawati. (2019). Literasi Keuangan dan Faktor Demografi terhadap Perilaku Keuangan Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 8(1), 35-47.
Mulyati, S., & Hati, R. P. (2021). Pengaruh literasi keuangan dan sikap terhadap uang pada pengelolaan keuangan keluarga. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Finansial Indonesia, 4(2), 33-48.
Muttaqin, F. N., Noviani, L., & Sudarno, S. (2022). Pengaruh Media Sosial, Literasi Ekonomi, dan Kelompok Teman Sebaya Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa Pendidikan Ekonomi. Jurnal Pendidikan Ekonomi (JUPE), 10(3), 237–246. https://doi.org/10.26740/jupe.v10n3.p237-246
Otoritas Jasa Keuangan Indonesia, Strategi Nasional Literasi Keuangan Indonesia (Revisit 2017), 2017, h. 16
Piñashca, E. P. (2024). Financial Literacy and Risky Credit Behavior: The Moderating Effect of Minimalist Lifestyle. Journal of Financial Counseling and Planning, 36(1), 1–19. https://doi.org/10.1891/JFCP-2023-0129
Prihatini, D., & Irianto, A. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan dan Pengendalian Diri terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa. Jurnal Ecogen, 4(1), 24. https://doi.org/10.24036/jmpe.v4i1.11035
Pulungan, D. R., Koto, M., & Syahfitri, L. (2018). Pengaruh Gaya Hidup Hedonis Dan Kecerdasan Emosional Terhadap Perilaku Keuangan Mahasiswa. Seminar Nasional Royal (SENAR), 9986(September), 401–406.
Puspita, G. (2019). Financial Literacy?: Pengetahuan , Kepercayaan Diri dan Perilaku Keuangan Mahasiswa Akuntansi. Jurnal Manajemn Teori dan Terapan, 9(3), 117–128.
Riyanto, R., & Paramansyah, A. (2019). AL-KHARAJ?: Jurnal Ekonomi , Keuangan & Bisnis Syariah. AlKharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Bisnis Syariah, I(19), 91–97. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i6.2703
Rumini, R., Sugiharto, B., & Kurniawan, A.(2019). The Moderating Effectof Competitive Strategies on Intelectual Capital and Company Value in Banking Companies Accruals. Accounting Research Journal of Sutaatmadja, 3(1), 92-105.
Sari, E. Y. N., dan Anam, A. K. (2021). Sikap Keuangan, Kontrol Perilaku, Efikasi Diri dan Perilaku Keuangan. ORGANUM: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi, 4(1), 28–39.
Sari, R. A. (2019). Pengaruh Gaya Hidup Brand Minded Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Konsumtif Pada Dewasa Awal Di Samarinda. PSIKOBORNEO, 7(2), 165–179.
Septiana, A. (2017). Fenomena perilaku konsumsi mahasiswa dilihat dari literasi keuangannya. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam 1(2). https://doi.org/10.21107/dinar
Soraya, E., & Lutfiati, A. (2020). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi literasi keuangan. Kinerja, 2(02), 111–134. https://doi.org/10.34005/kinerja.v3i01.966
Statman, M. (2008). What Is Behavioral Finance? Handbook of Finance
Suryanto. 2017. Pola Perilaku Keuangan Mahasiswa di Perguruan Tinggi. Jurnal Ilmu Politik dan Komunikasi. Volume VII No. 1 / Juni 2017. Universitas Padjadjaran.
Susanti, A. (2017). Tingkat Pendidikan, Literacy Keuangan, dan Perencanaan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan UMKM Di Surakarta. Telaah Bisnis, 18(1), 45–56.
Syah, M. A. (2002). Analisis Tingkat Literasi Keuangan Mahasiswa Perguruan Tinggi Negeri. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(2), 545–553. https://journal.unesa.ac.id/index.php/jim/article/vie
Vitrissia, D., & Setyorini, H. (2024). The influence of financial literacy, financial attituddes, and lifestyle on financial mangement behavior in the community of Surabaya city. Fokus Bisnis: Media Pengkajian Manajemen Dan Akuntansi, 23(2), 224–223.
Wardani, D. K., & ., S. (2020). Pengaruh Sosialisasi Pasar Modal dan Persepsi atas Risiko terhadap Minat Investasi Mahasiswa di Pasar Modal: Kata Kunci: Sosialisasi Pasar Modal, Persepsi Atas Risiko, Minat Investasi Mahasiswa di Pasar Modal. Jurnal Akuntansi, 12(1), 13–22. https://doi.org/10.28932/jam.v12i1.2044
Widyakto, A., Liyana, Z. W., & Rinawati, T. (2022). The influence of financial literacy, financial attitudes, and lifestyle on financial behavior. Diponegoro International Journal of Business, 5(1), 33–46. https://doi.org/10.14710/dijb.5.1.2022.33-46
Atunnisa’, M., & Firdiansyah, Y. (2022). Pengaruh Literasi Ekonomi Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Pembelian Impulsif Pada Mahasiswa. Dinamika Sosial: Jurnal Pendidikan Ilmu Pengetahuan Sosial, 1(3), 279–295. https://doi.org/10.18860/dsjpips.v1i3.2061
Azhari, A. N., & Soegoto, H. S. (2025). Analysis of the influence of financial literacy on consumptive behaviour: Self-control as a mediating variable. International Conference on Business Economics, Social Sciences & Humanities, 1–7. https://doi.org/10.1088/1751-8113/44/8/085201
Azizah, N. S. (2020). Pengaruh Literasi Keuangan, Gaya Hidup Pada Perilaku Keuangan Pada Generasi Milenial. Jurnal Prisma (Platform Riset Mahasiswa Akuntansi), 01(03), 92-101.
Brilianti, T. R., dan Lutfi. (2020). Pengaruh Pengetahuan Keuangan, Pengalaman Keuangan, dan Pendapatan terhadap Perilaku Keuangan Keluarga. Journal of Business and Banking, 9(2), 197–213.
Chaplin, J. P. (2008). Kamus Lengkap Psikologi. Jakarta: Raja Grafindo Persada.
Correa, P. A. R., Garcia, S. A., Giraldo, M. C. B., Arias, A. V., Rojas, E. M., Vigo, E. F. A., & Gallegos, A. (2025). Financial literacy among college students. F1000Research, 14, 1–16.
Deußing, L. (2022). Is less actually more??: A qualitative study of how lifestyle minimalism is communicated by generations X and Z. Jönköping University, HLK, Media and Communication Studies.
Diah, A. I. G. A. A., & Henny, R. (2021). The influence of financial literacy, self-cotrol, spiritual quotient, and financial behavior towards financial wellbeing: A casestudy of civil servant in kantor regional X BKN Denpasar. Eurasia: Economics & Business, 50(8), 41–50.
Effendi, U. (2016). Psikologi Konsumen. Jakarta: Rajawali Pers.
Fariana, R. E., Surindra, B., & Arifin, Z. (2021). The Influence of Financial Literacy, Lifestyle and Self-Control on the Consumption Behavior of Economic Education Student. International Journal of Research and Review, 8(8), 496–503. https://doi.org/10.52403/ijrr.20210867
Fauziah, S. N., Prayitno, P. H., Wahyono, H., & Inayati, R. (2023). The Effect of Financial Literacy and Self-Control on Students’ Consumptive Behavior. Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 11(1), 66–78. https://doi.org/10.54471/muhasabatuna.v5i1.2344
Fauzia, A. N., & Nurdin. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan terhadap Perilaku Konsumtif. Prosiding Manajemen, 5(1), 79–84.
Islamia, I., & Pedy Purnama, M. (2022). Kontrol Diri Dan Perilaku Konsumtif Mahasiswa Pada Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Psikologi Malahayati, 4(1), 95– 103.
Kang, G.-L., Park, C.-W., & Jang, S.-H. (2024). A Study on the Impact of Financial Literacy and Digital Capabilities on Entrepreneurial Intention: Mediating Effect of Entrepreneurship. Behavioral Sciences (Basel, Switzerland), 14(2), 1–14. https://doi.org/10.3390/bs14020121
Kang, J., Martinez, C. M. J., & Johnson, C. (2021). Minimalism as a sustainable lifestyle: Its behavioral representations and contributions to emotional well-being. Sustainable Production and Consumption, 27, 802–813.
Kanserina. (2015). Perilaku Konsumtif Mahasiswa Jurusan Pendidikan Ekonomi UNDIKSHA 2015. 5(1).
Kumalasari, & Soesilo. (2019). Pengaruh Literasi Keuangan, Modernitas Individu, Uang Saku Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa Prodi S1 Pendidikan Ekonomi Angkatan Tahun 2016 Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Malang. Jurnal Pendidikan Ekonomi, 12(1), 61–71.
Mahanggoro, Tri Pitara. 2018. Melejitkan Produktivitas Kerja dengan Sinergisitas Kecerdasan (ESPQ). Yogyakarta: Deepublish.
Mahyarni, Theory Of Reasoned Action and Theory Of Planned Behavior (Sebuah Kajian Historis tentang Perilaku), 2013, Jurnal El-Riyasah, h. 13
Masdupi, E., Sabrina, S., dan Megawati. (2019). Literasi Keuangan dan Faktor Demografi terhadap Perilaku Keuangan Mahasiswa Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis, 8(1), 35-47.
Mulyati, S., & Hati, R. P. (2021). Pengaruh literasi keuangan dan sikap terhadap uang pada pengelolaan keuangan keluarga. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Finansial Indonesia, 4(2), 33-48.
Muttaqin, F. N., Noviani, L., & Sudarno, S. (2022). Pengaruh Media Sosial, Literasi Ekonomi, dan Kelompok Teman Sebaya Terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa Pendidikan Ekonomi. Jurnal Pendidikan Ekonomi (JUPE), 10(3), 237–246. https://doi.org/10.26740/jupe.v10n3.p237-246
Otoritas Jasa Keuangan Indonesia, Strategi Nasional Literasi Keuangan Indonesia (Revisit 2017), 2017, h. 16
Piñashca, E. P. (2024). Financial Literacy and Risky Credit Behavior: The Moderating Effect of Minimalist Lifestyle. Journal of Financial Counseling and Planning, 36(1), 1–19. https://doi.org/10.1891/JFCP-2023-0129
Prihatini, D., & Irianto, A. (2021). Pengaruh Literasi Keuangan dan Pengendalian Diri terhadap Perilaku Konsumtif Mahasiswa. Jurnal Ecogen, 4(1), 24. https://doi.org/10.24036/jmpe.v4i1.11035
Pulungan, D. R., Koto, M., & Syahfitri, L. (2018). Pengaruh Gaya Hidup Hedonis Dan Kecerdasan Emosional Terhadap Perilaku Keuangan Mahasiswa. Seminar Nasional Royal (SENAR), 9986(September), 401–406.
Puspita, G. (2019). Financial Literacy?: Pengetahuan , Kepercayaan Diri dan Perilaku Keuangan Mahasiswa Akuntansi. Jurnal Manajemn Teori dan Terapan, 9(3), 117–128.
Riyanto, R., & Paramansyah, A. (2019). AL-KHARAJ?: Jurnal Ekonomi , Keuangan & Bisnis Syariah. AlKharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan Dan Bisnis Syariah, I(19), 91–97. https://doi.org/10.47467/alkharaj.v5i6.2703
Rumini, R., Sugiharto, B., & Kurniawan, A.(2019). The Moderating Effectof Competitive Strategies on Intelectual Capital and Company Value in Banking Companies Accruals. Accounting Research Journal of Sutaatmadja, 3(1), 92-105.
Sari, E. Y. N., dan Anam, A. K. (2021). Sikap Keuangan, Kontrol Perilaku, Efikasi Diri dan Perilaku Keuangan. ORGANUM: Jurnal Saintifik Manajemen dan Akuntansi, 4(1), 28–39.
Sari, R. A. (2019). Pengaruh Gaya Hidup Brand Minded Dan Kontrol Diri Terhadap Perilaku Konsumtif Pada Dewasa Awal Di Samarinda. PSIKOBORNEO, 7(2), 165–179.
Septiana, A. (2017). Fenomena perilaku konsumsi mahasiswa dilihat dari literasi keuangannya. Jurnal Ekonomi dan Keuangan Islam 1(2). https://doi.org/10.21107/dinar
Soraya, E., & Lutfiati, A. (2020). Analisis faktor-faktor yang mempengaruhi literasi keuangan. Kinerja, 2(02), 111–134. https://doi.org/10.34005/kinerja.v3i01.966
Statman, M. (2008). What Is Behavioral Finance? Handbook of Finance
Suryanto. 2017. Pola Perilaku Keuangan Mahasiswa di Perguruan Tinggi. Jurnal Ilmu Politik dan Komunikasi. Volume VII No. 1 / Juni 2017. Universitas Padjadjaran.
Susanti, A. (2017). Tingkat Pendidikan, Literacy Keuangan, dan Perencanaan Keuangan Terhadap Perilaku Keuangan UMKM Di Surakarta. Telaah Bisnis, 18(1), 45–56.
Syah, M. A. (2002). Analisis Tingkat Literasi Keuangan Mahasiswa Perguruan Tinggi Negeri. Jurnal Ilmu Manajemen, 10(2), 545–553. https://journal.unesa.ac.id/index.php/jim/article/vie
Vitrissia, D., & Setyorini, H. (2024). The influence of financial literacy, financial attituddes, and lifestyle on financial mangement behavior in the community of Surabaya city. Fokus Bisnis: Media Pengkajian Manajemen Dan Akuntansi, 23(2), 224–223.
Wardani, D. K., & ., S. (2020). Pengaruh Sosialisasi Pasar Modal dan Persepsi atas Risiko terhadap Minat Investasi Mahasiswa di Pasar Modal: Kata Kunci: Sosialisasi Pasar Modal, Persepsi Atas Risiko, Minat Investasi Mahasiswa di Pasar Modal. Jurnal Akuntansi, 12(1), 13–22. https://doi.org/10.28932/jam.v12i1.2044
Widyakto, A., Liyana, Z. W., & Rinawati, T. (2022). The influence of financial literacy, financial attitudes, and lifestyle on financial behavior. Diponegoro International Journal of Business, 5(1), 33–46. https://doi.org/10.14710/dijb.5.1.2022.33-46
Downloads
Published
2025-10-31
How to Cite
Purwatiningsih, & Ujang Syaifudin Sumadi. (2025). The direct and indirect effects of financial literacy and self-control on financial behavior. Quantitative Economics and Management Studies, 6(5), 820–832. https://doi.org/10.35877/454RI.qems4080
Issue
Section
Articles
